中美贸易争端冲击中美航运市场

     近期关于“中美贸易战”“中美贸易争端”的新闻铺天盖地而来，近期,美国政府一系列组合政策所传递信息,让人们对中美贸易战的忧虑加深。无论贸易战是否会发生、是否会持续，再次梳理并加深对中美贸易以及中美航运的情况了解是很有必要的。中美贸易争端可能会给绝对贸易量带来很小的变化，但可能会对增长率造成很大的阻碍。贸易量或货运需求的增长对于船舶仍然供应过剩的航运市场确是极其重要的。影响最大的将是集装箱班轮运输市场，尤其运价可能难以提振，班轮运输公司需要为重大打击做好准备。

背景

中国作为美国最大的贸易逆差来源国，一直是美国贸易战的焦点。2018年3月22日，美国总统特朗普在白宫签署了对中国输美产品征收关税的总统备忘录；2018年3月23日，中国商务部发布了针对美国钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单，拟对自美进口部分产品加征关税。很多研究者认为，这标志着新一轮中美贸易战的开启。

中美贸易概览

据美国商务部统计，2017年全年，美国与中国双边货物进出口额为6359.7亿美元，增长10.0%。其中，美国对中国出口1303.7亿美元，增长12.8%，占美国出口总额的8.4%，提升0.5个百分点；美国自中国进口5056.0亿美元，增长9.3%，占美国进口总额的21.6%，提升0.4个百分点。美方贸易逆差3752.3亿美元，增长8.1%。

美国对中国出口的主要商品为运输设备、机电产品、植物产品和化工产品，2017年出口295.1亿美元、250.0亿美元、149.3亿美元和111.9亿美元，占其对中国出口总额的22.6%、19.2%、11.5%和8.6%，变动幅度分别为14.8%、5.3%、-10.7%和15.9%。运输设备中，航空航天器出口162.7亿美元，增长11.6%；车辆及其零附件出口131.8亿美元，增长19.4%。

美国自中国的进口商品以机电产品为主，2017年进口2566.3亿美元，占美国自中国进口总额的50.8%，增长13.4%。其中，电机和电气产品进口1470.0亿美元，增长14.0%；机械设备进口1096.3亿美元，增长12.5%。家具玩具、纺织品及原料和贱金属及制品分别居美国自中国进口商品的第二、第三和第四位，2017年进口额605.8亿美元、389.9亿美元和253.8亿美元，占美国自中国进口总额的12.0%、7.7%和5.0%，增减幅分别为7.9%、-1.2%和9.2%。中国的家具玩具、鞋靴伞等轻工产品和皮革制品箱包占美国进口市场的60.4%、58.3%和53.3%。中国同时也是美国机电产品、纺织品及原料、贱金属及制品和塑料橡胶的首位进口来源国。

中美钢材海运贸易

美国出口与巴拿马型散货市场盈利之间的相关性很弱。然而，美国对中国干散货贸易是最大的干散货吨公里需求来源。

本次贸易争端的一个重要领域就是钢材。那么中美钢材海运贸易量如何呢？

从中国钢材出口目的地（图1）看，中国的钢材出口主要地区中包含东盟、韩国、欧盟和美国，美国占有重要份额，但已经呈现逐年下降趋势。尽管中国对美的直接出口量不大，但间接的钢材出口远超这个数字。而且特朗普一直将目光盯着钢材和铝，不仅会压制中国的钢材间接出口到美国的情况，同时也会对与钢铁相关的产品出口加征关税，从而抑制其出口。相应的干散货市场也会有所波动，但整体影响不大。

图1 中国钢材出口目的地

来源：克拉克森

表1 中国钢材海运出口量（分地区）

数据来源：克拉克森

中美贸易与集装箱运输

主要美中贸易货物适合集装箱海运，因此，中美贸易冲突最直接的影响可能是集装箱量。美国从中国进口的产品几乎完全是成品，这些产品是在中国生产的，以利用两国之间的劳动力和制造成本套利。不过，由于船公司可以优化运营，可能降低产能利用率，同时继续保持航行，集装箱的运费将受到比租船运费更大的冲击。

德鲁里在2017年底的最新预测估计，今年亚美东海岸贸易货量增长4.6%，亚美美西海岸贸易萎缩0.2%。但根据SeaIntel对运营商预定部署的研究，该船的容量预计将在前一年上升15.7%，后者将在5月底上升7.5%。而如果中美贸易关系不断恶化，这一预期将会调低，船公司有可能需要进一步推迟大型船舶的交付。

参考文献：

[1] Clarksons Rearch. 中国信息月刊[R]. Clarksons sin, Volume 13, No. 3, 2018.3

[2] Drewry. Container Forecaster[R]. Quarter 4 • December 2017

[3] 彭传圣，彭澄. 美中贸易与美国港口发展分析[J]. 港口经济，2016年10期.

来源：海运纵览-国际海事信息研究中心